对于已经过去的电子游戏网址2018年,我们可以用“大转变”来形容。宏观上看,狂飙突进了多年的股权投资行业遭遇“成长的烦恼”,寒冬论甚嚣尘上,洗牌在即;而拨开迷雾,从微观数据切入,真正优秀的选手依旧发挥稳定,募投管退各方面都交出了满意的成绩单。
从来不存在什么最坏的时代,只有差劲的玩家。
在真正的冒险家面前,无所谓募资“艰难”
自去年起,资本寒冬的论调不绝于耳,根据CVSource数据显示,2018年目标募资规模共计6522.8亿美元,环比上升14.76%;而有941支基金进入募资阶段,环比下降11.89%。新成立的基金多数仍然停留在募资阶段,募资周期变长。我们之所以在资金争夺战日益增长的背景下依然坚定的看多中国,是因为那些表现突出的冒险家们:
2018年,红杉资本完成其史上最大一支全球化基金的募集,规模达80亿美元;高瓴资本的“高瓴基金四期”,以106亿美元的规模打破了KKR于2017年创立的纪录,成为亚洲史上最大的一支私募股权基金。美元VC/PE募资势头丝毫未减,中国市场仍被长期看好,所谓艰难之说,不攻自破。
人民币基金方面,大钲资本和马鞍山幸福基石投资分别各完成了一支50亿人民币基金的募资,并列第一位。人民币基金在过去三年的跃进式发展,无疑受益于“双创”的大环境,创业投资从“小众”生意,逐步走向舞台中央。
硬科技,VC市场的无冕之王
互联网、O2O、区块链……VC领域看似捧起了一个又一个的风口,也眼见风口幻化成一个又一个的陷阱。2018年,VC到底还在重仓哪些领域?
代表着技术先进性的互联网和IT技术仍旧是创投领域的无冕之王。根据CVSource投中数据,2018年,互联网领域融资案例1025起,IT及信息化融资案例662起。分列全行业的Top1及Top3.
技术变革带动的另一大领域是出行。不论媒体对新能源汽车的口诛笔伐,还是投资人对国内智慧驾驶赛道玩家的公开炮轰,都挡不住新能源汽车背后暗涌的资本, 2018年,新能源汽车的销量同比增长61.7%,小鹏汽车和游侠电动车也分别获得了两轮融资,其中小鹏汽车获得约9.1亿美元的融资,游侠电动车获得了约10亿美元的融资。
信息技术相关之外的,是生物医药领域的持续火热。2018年,医疗健康行业融资案例数量776起,较2017年增长36.38%,融资规模 104.01亿美元,较2017年增长46.41%。 其中,共有25家企业融资规模超亿美元,融资总额共计56.8亿美元,占2018年度融资规模的54.61%。 平安医保、微医、科美生物、腾盛博药、基石药业融资额均超过十亿人民币。
逆势起飞,PE投资连创纪录
虽然2018年,一众独角兽流血上市让媒体界狂欢,让资本市场黯然。但2018PE市场的表现释放出了积极的信号和坚定的自信。根据CVsource投中数据,2018年,PE市场无论融资数量和规模都呈现攀升态势,融资案例1654起,同比增长26.7%。
制药业、金融、运输物流分列全行业Top3。其中蚂蚁金服在Pre-IPO轮次获得140亿美元巨额融资,创下全球最大的单笔私募融资金额记录。百度旗下的度小满金融、京东旗下的京东金融以及苏宁旗下的苏宁金服也在2018年分别获得天价融资。
同样让人兴奋的还有一向低调的运输物流行业,在资本市场“钱荒”的背景下逆势而上,PE市场共发生融资案例 39起,融资总规模达166.34亿美元。其中,融资规模最大的当属京东物流的25亿美元融资,创下了中国物流行业最大单笔融资纪录。
战投走向舞台中央,机构马太效应明显
2018年5月,一篇《腾讯没有梦想》的文章彻底把企业站投推到了聚光灯下。为了构建企业生态,越来越多的企业站投走向了舞台中央。
科技是BATJ共同关注的投资热点,尤其人工智能、智能硬件、企业服务等细分板块备受瞩目:腾讯利用自身流量优势,在文娱领域积极布局,2018年在文娱/内容领域完成近50起投资并购交易;阿里巴巴继续引领新零售的投资步伐,腾讯也持续加码新零售布局;京东则在企业服务领域加速布局,依托自身的商品、物流、金融等优势,对人力、办公、营销等企业通用领域进行深耕。
而从数据方面来看,2018年,国内外共计4972家VC/PE投资机构参与了投资,投资案例数量百起以上的有5家分别为腾讯、红杉中国、真格基金、IDG资本、经纬创投,其中腾讯以155笔投资超越红杉中国的152家,成为去年出手最多的机构。
十三年初心坚持,荣耀揭榜倒计时
2018年的硝烟仍旧弥漫,更多的精彩等待我们去总结。2019年上半场行至中局,资本市场蓄势待发。更多的变化悄然酝酿。行业内外,需要更多的佐证用以决策,更多的榜样去效仿。
2019年中国投资年会·年度峰会召开在即,第十三届投中榜即将揭幕。
股权投资市场风云翻涌,究竟谁榜上有名?本届评选,以选取机构募资、投资、管理、退出四大定量策略进行评价,综合考虑市场影响力及声誉度,二者结合,共经历初选、复选、终审三大环节。评选覆盖近千家中国私募股权投资领域。用数据说话,点击以下链接查看本次投中榜将荣耀揭晓以下奖项:https://www.chinaventure.com.cn/cmsmodel/news/detail/342443.shtml
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